被低估的细胞免疫疗法龙头

一只去年登录港股的次新股永泰生物(6978.HK),最近连续走高。当然,这其中有港股生物医药股集体新高的原因,但这个个股自身的基本面更值得关注,投资者需要确定,这是昙花一现还是价值发现。

公司最近公布了目前最新产品,一款AAL活化淋巴细胞EAL®的进展,目前已经完成了临床试验计划中的272例病人的临床入组。根据目前临床试验的进展,永泰生物管理层有信心最早在今年第二季度进行中期数据分析,并进入到药品上市研讨阶段。

此前,EAL®一直是公司管线里进度最快的,同时也是细胞免疫技术路线里相对更安全的。

而EAL®肝癌适应症空间巨大。目前肝癌是我国癌症患者中发病人数第三的癌症病种,每年有超过40万个新增肝癌患者。而目前肝癌的临床治疗手段极为有限,恶性程度非常高,患者的中位生存期不超过1年,五年的生存率只有12%,远低于癌症40%的平均五年生存率。

肝癌的患者需求很大,只是限于目前治疗方案的局限性,因此,任何的新的治疗方案,都会被考虑优先上市,而且一旦疗效显著的话,则市场潜力是巨大的。例如仑伐替尼和PD-1,作为目前肝癌市场的两款疗效较好的新药,在国内上市不久均取得了20亿以上的销售成绩。

因此对于癌症这个大市场,若能尽快上市,抢占先机,想必对于市场来说是超预期的,近期的涨幅很可能是市场对这方面的真实反应。

而在临床之余,公司也加速了商业化的建设,目前已经在两个地方建设生产基地,包括在华北地区,在北京建设一个细胞制备中心,计划投资12亿,预计产能年产20余万批次细胞,将于2021年4月开工建设,而在华东地区也计划分期投资人民币30亿,建设一个细胞制备的产业园,提前建设产能,将使得公司在后续的商业化方面从容不迫。

例如目前针对淋巴癌的CAR-T-19产品,去年底取得了临床一期许可,目前临床试验已经正式启动,预计将于2021年5月开始病例入组。

目前国内仍未有CAR-T类产品成功上市。考虑到目前复星凯特的CAR-T-19产品新药上市申请被国家药监局要求补充临床和药学研究,掌握CAR-T类产品研发和生产全环节核心技术的永泰生物,也有望厚积薄发,巩固在这一市场领导者的地位。

目前经过一轮抱团热潮,高位股开始回落,但也会让不少资金选择到价值被明显低估的股票里掘金。对比其他如药明巨诺、传奇生物等行业内公司,永泰生物目前的市值明显处于被低估的阶段。

因此,看好整个行业进行赛道投资,真实价值被市场所认可,是永泰生物股价近期进入上行通道的背后原因,毕竟对大多数的生物科技股而言,估值浮动的区间是很大的。当然,决定股价的还是基本面,此后若永泰的产品能取得好的成绩,也将持续带动价值和股价上升。

投资于前沿的生物制药股虽然充满风险,但一旦成功创造的价值也会是巨大的。细胞免疫技术是当下根治癌症最有希望的路线,对这个长期赛道的投资充满机会。返回搜狐,查看更多

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